2016年中国期货期权市场十大事件回顾与2017年市场展望

作者:admin发布时间: 2019-10-09浏览次数:

  截止2016年11月底,世界期货商场整年累计成交量为38.5亿手,同比增加18.79%,累计成交额为178.16万亿元,同比低落66.95%。2016年,世界期货商场成交量再创史乘新高。与1-10月累计成交量、累计成交额比拟,前11个月差异增加10.88%、13.85%。2016年前11个月,世界商品期货商场累计成交38.34亿手,累计成交额为162.35万亿元,与2015年同期比拟差异增加32.16%、31.67%。从全期货商场口径来看,本年1-11月,商品期货商场成交量和成交额占比差异为99.58%和91.12%。2016年1-11月金融期货累计成交0.16亿手,累计成交额为15.81万亿元,与2015年同期比拟差异低落95.32%、96.2%。

  2016年共有11家期货公司通过次级债融资,合计融得19.39亿元。个中,华泰期货正在7月份以刊行次级债券的样子融得6亿元资金,次级债券的刻日为4年;银河期货正在3月份以刊行次级债券的样子于融得3亿元资金,次级债券的刻日为5年。若刊行人行使赎回权,则债券的计息刻日缩为3年。永安期货以向财通证券刊行次级债券样子融资2亿元,刻日为40个月。

  开创期货、广州期货徽商期货、中大期货、晟鑫期货京都期货、恒泰期货和筑信期货均是以借入次级债务的样子融资。个中,开创期货7月份非公然采行0.8亿元次级债务,刻日为3年;广州期货于本年4月向股东广州证券借入1.3亿元次级债务,刻日为4年;5月份,徽商期货借入次级债务7000万元,刻日为3年,;中大期货5月份借入次级债务2.5亿元,刻日为5年;晟鑫期货正在昨年年中以借入次级债务的样子融资500万元后,又于本年3月以同样的样子融资500万元,本年借入的次级债务刻日为3年;京都期货于本年5月向股东开创证券借入0.6亿元次级债务,刻日为5年;时期期货7月份借入0.04亿元次级债务,刻日为5年;恒泰期货8月份向兴业银行601166股吧)上海分行借入0.4亿元次级债务,刻日为4年;筑信期货8月份借入2亿元次级债务,刻日为5年。

  2016年今后蕴涵期货公司正在内的六类金融企业挂牌新三板音信披露指引出炉,期货业目前已有广州期货、福能期货、大越期货、集成期货、混沌天成期货、中电投先融期货、迈科期货、渤海期货和长江期货9家公司列队申请挂牌新三板。挂牌新三板正成为期货公司拓宽企业融资渠道、晋升品牌出名度及估值的紧张权术。目前,我国期货行业正处于更始开展的症结时代,资产收拾、危害收拾等更始营业开展迅猛。对期货公司而言,更始营业开展空间宏壮,但参加也很大,尚未酿成安闲的利润功劳,通过新三板商场拓展融资渠道、帮推更始营业开展成为实际采取。2015年已正在新三板挂牌上市的期货公司有5家,差异是创元期货、永安期货、海航期货、天风期货和华龙期货。海航期货股票刊行价值为每股1.1元,刊行数目不超越16.36亿股,召募资金总额不超越18亿元。个中,12.5亿元将用于补没收司营运资金、晋升净资金,节余的5.5亿元将用于援救公司资产收拾和危害收拾营业展开。

  2016年10月18日,中国证监会准许了南华期货首倡设立南华基金收拾有限公司的申请,意味着我国期货业的首张公募基金公司执照面世。这看待南华期货拥有极端紧张的里程碑意旨,转移了期货业没有交叉持牌的史乘。遵照中国证监会出具的《合于准许设立南华基金收拾有限公司的批复》,南华基金收拾有限公司为南华期货全资子公司,准许注册资金为1.5亿元,公司注册地正在浙江省宁波市,筹划周围为基金召募、基金贩卖、资产收拾、特定客户资产收拾和中国证监会许可的其他营业。

  郑商所颁布报告称,为贯彻落实重心一号文献合于“稳步伸张‘保障+期货’试点”的策略心灵,摸索促进农产物000061股吧)价值危害收拾商场化经过,主动饱舞期货商场盘绕任职实体经济举行更始性开展,决议对“保障+期货”任职“三农”试点创办劳动予以援救,这意味着郑商所“保障+期货”试点劳动正式启动。据悉,郑商所“保障+期货”试点全称为“价值保障+场表期权+场内期货”试点。该形式的要紧插手主体蕴涵保障公司、日常农家或新型农业筹划主体、期货公司和当局部分等。实在操作流程为:以郑商所颁布的相合种类期货价值数据为根底,保障公司及期货公司对价值保障及场表期权产物举行安排研发。农家或协作社向保障公司购置价值保障,保障公司运用保费向期货公司购置看跌期权,期货公司正在期货商场对冲。价值下跌时,保障公司向农家或协作社赔付,期货公司向保障公司赔付。郑商所“保障+期货”试点种类为棉花和白糖。正在做好危害提防劳动的条件下,棉花及白糖试点现货范围差异不低于1000吨及3000吨。试点项目周期需掩盖对应种类的种植、得益及贩卖的症结时代,试点项目于立项时或之前正式启动。期货公司为试点机合及申请单元,每家期货公司仅限申请创办1—2个试点项目。

  商品期货ETF和指数基金希望迎来“发生式”增加。截至2016年尾,共有14家公募基金的21只商品期货ETF或指数基金仍旧走完或正正在走申报流程。目前,华泰柏瑞上报的东证大商所农产物营业型盛开式指数基金、易盛郑商所农产物营业型盛开式指数基金以及华宝兴业铜期货基金仍旧进入审批流程,希望尽速面世。现正在申报的商品期货ETF和合连指数基金品种丰裕,不单涵盖黄金白银等贵金属,还蕴涵了有色金属铜、农产物以及铁矿石等。越来越多的商品期货ETF和指数基金推出,正在必然水平上导致商场角逐加剧。目前国内商品期货ETF基金的范围并不是很大,跟着商场的开展,将会有越来越多的投资者插手到商品期货ETF当中,这正在必然水平上也会伸张期货商场的容量。中国行为大宗商品消费大国,国内商品期货ETF基金具有宏壮的远景。尽量本年今后,有多只商品期货ETF进入审批流程,但仍不行满意商场对商品期货ETF的需求,金融机构须要进一步深化商品ETF正在资产装备中的使用。目前,不少期货公司也正在主动编造本人的指数。

  2016年《大连商品营业所保税交割推行细则(试行)》等举行了窜改,明晰铁矿石期货保税交割规矩轨造。此举意味着铁矿石期货保税交割营业落地,铁矿石期货国际化得到冲破性起色。目前,大商所正促进铁矿石期货国际化经过,除了保税交割表,也正在加快促进其他计算劳动。现在国际化整个计划和轨造安排仍旧完工,准绳是驻足现有平台,根基框架则比照原油,但正在现实操作方面更为轻易易行、安适可控;体系开采仍旧启动,营业所端体系已进入结尾测试阶段,商场端体系开采近期希望完工;商场推介劳动也已继续展开。此次规矩要紧窜改实质蕴涵对铁矿石保税仓单天生、期转现、一次性交割、行为担保金应用、所表质押、结算、刊出举行了细致规章,将提货单交割的商品类型扩充到保税商品,明晰了保税仓单交割违约相合规章,明晰铁矿石期货保税交割发票流转和过期统治等。正在铁矿石期货对表盛开中,必必要治理境表投资者实物交割的题目,而保税交割是买通境内、表商场实物通道的轨造摆布,是杀青铁矿石期货国际化必不行少的合键。正在大连树立保税交割堆栈能够辐射东北地域钢铁企业,利便该地域企业插手期货商场。

  2016年12月,上海期货营业所正式颁布了自立研发的“上海期货营业所商品期货价值指数系列”,以尽速完整上期所商品指数序列,为机构投资者开采指数类基金产物供给参考。上期商品指数系列由归纳指数、板块指数和单商品指数三大类构成,每类蕴涵期货价值指数和逾额收益指数,共30条指数。本次颁布的指数为工业金属、铜、贵金属和黄金(蕴涵期货价值指数和逾额收益指数),共8条。下一步上期所将遵照商场运转需乞降运转境况,择机颁布其他指数。近年来,上期所正在勉力饱舞机构投资者插手国内商品期货商场、改进期货商场投资者组织等方面得到了较好的效率。此次上期所开采的商品指数系列框架无缺,周到、分方针、多角度地反应商品商场境况,该系列指数的颁布有利于晋升商场出力、拓展期货商场任职国民经济的深度和广度,为金融机构供给更多的投资标的采取。

  2016年11月11日晚至11月12日凌晨,商品期货商场上演了一出毛骨悚然的闪跌。从海表商场看,伦铜期货正在11月11日17:52一度冲高至6002美元/吨,但随后一起下挫,22:40分跌至5540美元/吨,比拟此前高点,跌幅达7.70%。沪铜期货11日21:00夜盘营业发轫时,主力合约沪铜1701正在21:21、拉到、47690元/吨的涨停价,且正好来到了极点。随后该合约赶速转跌,22:43跌至43960元/吨,比拟此前高点,跌幅达7.82%。其余,其他合约诸如棉花等也从涨停盘中一度砸至跌停。固然截至12日凌晨夜盘结局时,多个合约都有所反弹,但这一夜的闪跌让很多期货投资者惊魂不决。当晚,期货商场除了铁矿石、沪金和沪银以表,其他种类都正在夜盘21点41分发轫加快下跌。

  2016年,国内股票期权商场得到宏伟开展。截至11月末,上证50ETF期权总成交量达6622万张,比拟2015年同期的1800万张巨幅增加270%;上证50ETF期权累计权益金成交金额为365.09亿元,比拟2015年同期的200.67亿元增加81.93%。咱们贯注到,11月上证50ETF期权总成交量抵达1281.46万张,比拟2015年11月的421万张巨幅增加204.38%。个中,认购成交783.7万张,认沽成交497.76万张,比拟2015年11月的235.5万张和185.5万张大幅增加了232.78%和168.33%。上证50ETF股票期权商场开户数为185487户,仅11月开户数为13677户,环比上升98.0%。估计2017年国内股票期权商场将正在此根底上取得进一步开展。

  自2015年8月底,中国金融营业所继续对沪深300、上证50和中证500股指期货营业规矩作出“提保、限仓”等宏大改动。2016年世界股指期货成交量大幅下滑,2016年11月股指期货成交量仍旧降至2010年4月上市今后最低点。从2016年年中今后,各界不断正在号令松绑股指期货。原委一年多功夫,各方看待股指期货的了解趋于理性,股市逐渐克复平常,仍旧没有任何源由再去节造股指期货平常阐述功效,应尽速松绑股指期货。正在商场逐渐修复的布景下,眼下机会仍旧成熟,松绑股指期货看待国内金融商场而言意旨宏大。有业内人士剖析,一朝股指期货从新铺开,量化对冲基金希望为股市带来千亿以上资金,商场活动性将取得大幅改进。对国内资产收拾行业而言,股指期货从新铺开将丰殷商场投资战术,下降机构委表投资危害。

  2017年,中国期货商场新种类上市将步入正轨。上海期货营业将把稳促进种类营业更始,深化原油期货上市计算劳动,丰裕产物系列。2016年10月16日,中国证监会批复大连商品营业所乙二醇期货的立项申请;大商所正正在琢磨推出生猪期货,禁锢部分正正在酝酿更简化的交割办法,生猪估计将成为交割最为单纯的种类。郑州商品营业所将饱舞棉纱等期货种类早日上市。除上述种类表,各营业所的储存种类还蕴涵自然气、尿素、水泥、花生油等,其余牛肉、苹果、红枣、咖啡以及极少涉农、涉疾苦区域型幼种类等也正在琢磨中。正在2016年终止新种类上市一年后,2017年新种类上市将回归常态化。新期货种类的推出,将丰裕和完整期货商场的避险器材,满意投资者抵御商场危害、资产装备多样化的需求,普及期货商场的活动性,加强金融机构任职投资者和实体经济的才气。

  2015年至2016年,国内期货行业掀起了上市融资的高潮,香港上市、国内主板上市和新三板上市成为要紧渠道。两年内,一大量国内期货公司纷纷上市,开创期货公司上市的新纪元。2017年,跟着环球资金商场接连保留交投活泼,国内一批归纳任职才气较强、更始营业潜力宏伟、营业开展中存正在资金缺口的期货公司将通过境内、表差异营业所寻求上市融资来治理公司开展中遭遇的资金金亏欠题目,满意更始营业开展速捷、网点结构周到摊开、金融交叉持牌等需求。目前,国内一大量已完工股份造变革的期货公司均可以通过上市融资。国内期货公司通过上市融资拓宽了融资渠道,有利于完整公司的执掌组织、拓展合连更始营业、加强公司的运营才气和抗危害才气。同时,也为开展强盛我国期货行业打下坚实的根底。

  2016年12月16日,中国证监会发表已允许郑州商品营业所展开白糖期权营业、大连商品营业所展开豆粕期权营业,合连计算劳动估计须要3个月安排,实在挂牌上市功夫将另行通告。期权是国际衍生品商场中成熟的根底性危害收拾器材,与期货、远期、交换等配合组成大宗商品商场无缺的危害收拾器材系统。开展农产物期权是贯彻落实重心1号文献和国务院《合于进一步鼓舞资金商场健壮开展的若干主见》的紧张办法。近年来,白糖、豆粕现货价值颠簸一再,合连农业企业危急须要更丰裕的危害收拾器材。证监会采用白糖、豆粕两个期货种类举行农产物期权营业试点,不妨更好满意农业企业工致化、多样化的危害收拾需求,对完整农产物价值酿成机造、普及农业工业化秤谌、加快改变我国农业开展办法拥有主动用意。我国商品期权上市正正在加快促进,12月4日上海期货营业所显露对铜期权、黄金期权种类上市计算的研发劳动仍旧根基停当,盘算正在适当的功夫展开期权仿真营业或全商场联网测试。

  中国虽已成为原油第一猛进口国,第二大消费国,第四大分娩国,但中国正在国际原油商场上的影响力仍不强。越发正在订价效应最强的金融营业商场,资金的影响力更幼。维系国际原油商场式样与中国国内原油期货开展的近况,中国须要一个强有力的、正在国际商场上起决议性用意的价值决议机造。2015年6月26日,中国证监会颁布第16号告示,确定原油期货行为我国境内特定种类,境酬酢易者和境表经纪机构能够依法插手原油期货营业,这评释收拾层仍旧正在为我国原油期货成功上市营业铺道。2015年12月4日,中国证监会副主席李超指出,中国证监会和洽饱舞财务部、国税总局、群多银行、海合总署、表汇收拾局等部委先后出台了原油期货合连配套策略,原油期货上市计算劳动正正在促进之中。2016年12月,据中国证监会副主席方星海显露,估计来日将推出原油期货。由此可见,原油期货上市营业策划劳动已进入尾声,上市之日不远矣。原油期货合约正在国内上市,一方面能够丰裕我国期货商场的投资种类和避险器材,优化投资者组织,为期货商场注入生气,另一方面临我国抢夺原油国际订价话语权拥有紧张的计谋意旨。

  借场表期权收拾危害,为实体企业保价护航。跟着金融商场的不息成熟,期权商场取得了速捷开展,正在场内期权尚未正式推出的阶段,场表期权妥善地添加了商场空白。2016年10月,郑商所场表期权营业体系项目正式启动,项目落地公司为郑大音信手艺有限公司。郑商所此举旨正在通过展开仓单营业、场表期权、仓单交换、基差等营业营业,杀青期货商场和现货商场的维系、互动,杀青工业链资源的有机整合,帮帮企业优化资源装备,更有利于企业举行套期保值、规避危害。大商所也仍旧搭筑由仓单立案核心、营业平台、清理平台、指数平台、音信颁布平台构成的场表商场归纳任职平台,饱舞仓单串换、现货报价、现货做市商、场表期权、农产物价值保障等营业与平台对接,为商场供给全方位的场表任职。上期所为鼓舞期现维系更好地为实体经济供给任职,满意实体经济多元化的需求,盘算尽速推出一个大宗商品营业平台,为期货合连的现货及场表衍生品供给任职,如仓单营业、现货合约、远期、掉期、价差营业等,并从轨范场内营业逐步向非标场表营业拓展。

  “三农”任职新形式“保障+期货”的增添也是商场更始开展的对象之一。2016年,大商所正在2015年展开的“保障+期货”的根底前进一步伸张了“保障+期货”试点,共立项援救了12个“保障+期货”试点项目,援救总额高达2400万元,个中有3个大豆试点项目。2016年,郑州商品营业所正正在世界8个省(区)对10个项目试点展开“保障+期货”营业。证监会副主席方星海指出,现阶段我国农产物期货商场任职实体经济还很不到位,与实体经济对期货商场的需求还存正在不少差异。最先,农产物期货商场总量还比力幼。从持仓合约范围来看,目前我国农产物期货种类单边持仓范围仅为美国的9%。别的,工业企业插手亏欠。

  跟着2016年中金公司与中投证券的统一重组,估计2017年中金期货与中投天琪期货也将举行统一重组。中投天琪期货总部位于深圳,正在世界设有9家买卖部;注册资金3亿元群多币,中投证券控股80%;2015年中投天琪期货净利润为3948万元,客户权柄为21亿元。中金期货注册地正在西宁市,正在北京设有1家买卖部;由中金公司全资控股,注册资金3.5亿元群多币;2015年净利润为3375万元,客户权柄为38.7亿元。遵照证监会合连规章,统一主体控股和参股期货公司的数目不得超越两家,个中控股期货公司数目不得超越一家。2017年中金公司完工对中投证券的收购后,中金期货和中投天琪期货“走到一道”将可以成为资金气力雄厚、网点遍布世界的大型期货公司。

  2016年4月,港交所采取正在深圳前海设立大宗商品现货营业平台,目前该项目正处于策划阶段,9月正在前海落户兴办。香港营业所祈望于2017年LME亚洲年会举办前即2017年第二季度郑重推出该平台。港交所正在深圳市前海新兴办的大宗商品营业及融资平台,将供给现货营业及实物交割任职,同时也是一个更始型营业平台,将把伦敦金属营业所的告捷形式移植至前海,帮帮中国大宗商品商场任职实体经济,创办大宗商品中国基准价值。中国正在许多大宗商品上都是净进口国,相对紧闭的中国期货商场务必国际化,但期货商场国际化并不是单纯的营业所国际化、期货公司国际化。

  2016年12月,中国证监会副主席方星海显露,饱满阐述期货商场功效离不开有用的禁锢,证监会将进一步完整合连法令原则创办,饱舞《期货法》立法经过。2007年推行、2012年修订的《期货营业收拾条例》,是至今为止我国期货商场最高层级的立法。跟着期货业开展,越发是期货行业混业程序加快、期货种类国际化促进,须加快饱舞拟定《期货法》,鼓舞期货商场更好任职国民经济健壮开展。2016年,期货行业接连显露大开展的趋向,期货公司筹划周围、筹划形式、交叉持牌等均浮现新的蜕变,《期货法》立法修订劳动接连促进。2016年期货行业浮现混业筹划、交叉持牌、境表上市等宏大行业蜕变,估计2016年《期货法》修订草案将进入二审阶段,岁晚《期货法》希望进入三审阶段。《期货法》的出台将有利于期货行业的合规合法开展,明晰期货营业行径及期货商场主体间权益与职守的干系,限造期货商场插手者的行径,庇护了宏壮投资者的合法权柄,为创作一个平正、透后、高效的期货商场奠定踏实的根底。